Naon faktor utama anu mangaruhan fluktuasi harga kokas minyak bumi grafit di pasar?

Faktor Utama Anu Mangaruhan Fluktuasi Harga di Pasar Kokas Petroleum Grafitized

I. Sisi Paménta: Ékspansi Industri Hilir sareng Munculna Sektor Anyar

1. Paménta ti Industri Éléktroda Aluminium sareng Grafit Éléktrolitik
   Kokas petroleum grafit ngalayanan salaku bahan baku inti pikeun anoda anu tos dipanggang dina industri aluminium éléktrolitik sareng bahan konci dina manufaktur éléktroda grafit. Fluktuasi dina kapasitas aluminium éléktrolitik sacara langsung mangaruhan paménta:
   • 2017–2018: Ningkatna produksi baja dina tungku busur listrik ngadorong lonjakan paménta éléktroda grafit, kalayan harga kokas petroleum naék pisan ti RMB 1.200/ton janten langkung ti RMB 7.000/ton.
   • 2024: Larangan émisi karbon maksa sababaraha perusahaan aluminium éléktrolitik pikeun ngirangan produksi, ngirangan paménta kokas minyak bumi sareng nurunkeun harga.
   • Sektor panyimpenan énergi batré: Paménta anu ningkat pikeun éléktroda grafit langkung ngadorong harga kokas minyak bumi.
2. Tumuwuhna Bahan Anoda Batré Litium Anu Ngabeledug
   • 2024: Paménta global pikeun bahan anoda batré litium ngahontal 2,2 juta ton, anu meryogikeun langkung ti 3 juta ton kokas petroleum, tapi suplai anu saleresna ngan ukur 2,6 juta ton, nyiptakeun celah suplai 13%.
   • 2025: Perusahaan bahan anoda Cina ngarencanakeun kapasitas langkung ti 5 juta ton (jauh ngaleuwihan proyéksi paménta global 3,5 juta ton), ningkatkeun persaingan pikeun bahan baku sareng ngadorong harga kokas minyak bumi rendah walirang caket RMB 6.000/ton, lonjakan 150% ti awal 2023.
3. Lonjakan Paménta Industri Fotovoltaik
   • 2024: Paménta global pikeun kokas petroleum kelas fotovoltaik naék 35%, kalayan produsen bahan silikon (contona, Tongwei, GCL) bersaing pikeun sumber daya kokas walirang rendah, ngadorong harga langkung luhur.

II. Sisi Pasokan: Kontraksi Kapasitas sareng Gangguan Rantai Pasokan

1. Pangurangan Kapasitas Panyulingan Minyak
   • Kawijakan "Dual Carbon" Global: Ngaleungitkeun kapasitas penyulingan anu teu acan dianggo sacara bertahap di Éropa sareng AS nyababkeun panurunan kapasitas penyulingan Éropa 8% dibandingkeun taun ka taun sareng tingkat shutdown 12% di antara pabrik penyuling minyak serpih AS dina taun 2024, anu sacara drastis ngirangan pasokan kokas minyak bumi rendah sulfur.
   • Panutupan kilang minyak Cina: Dina bulan Pébruari 2025, kilang minyak mandiri Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) ngumumkeun panutupan pangropéa anu teu ditangtukeun, anu langkung ngencetkeun suplai pasar.
2. Spekulasi Inventaris sareng Penimbunan Padagang
   • Penimbunan padagang: Dina taun 2024, para padagang ngumpulkeun inventaris anu pangluhurna, ngirangan stok palabuhan domestik ti 2 juta ton dina taun 2023 janten 800.000 ton, sacara jieunan nyiptakeun "kakurangan palsu".
   • Katergantungan impor: Cina ngimpor kokas sulfur tinggi ti Rusia sareng Venezuela, nganggo prosés desulfurisasi pikeun ngirangan tekanan suplai, sanaos biaya naék 5%.
3. Tegangan Geopolitik sareng Halangan Perdagangan
   • Larangan ékspor grafit ka Cina ku AS: Maksa perusahaan bahan anoda Cina pikeun ngandelkeun kokas minyak bumi domestik, anu ningkatkeun tekanan paménta internal.
   • Transmisi harga minyak mentah: Dina taun 2024, harga minyak internasional ngaleuwihan USD 120/barel, ngaréngsékeun margin penyulingan sareng ngadorong pabrik penyulingan pikeun ngirangan produksi, anu ngajantenkeun kakurangan kokas minyak bumi langkung parah.

III. Kawijakan sareng Peraturan Lingkungan: Biaya anu Naék sareng Substitusi Téknologi

1. Kawijakan Lingkungan anu Langkung Ketat
   • Lonjakan paménta koka petroleum rendah sulfur: Koka petroleum rendah sulfur (kandungan sulfur <0,5%) ningali paménta anu langkung luhur tibatan koka sulfur tinggi kusabab patuh kana standar lingkungan, anu ngajantenkeun bédana harga langkung ageung.
   • Biaya produksi anu langkung luhur: Ningkatna biaya patuh lingkungan pikeun produsen kokas minyak bumi ningkatkeun harga.
2. Ancaman Substitusi Téknologi
   • Munculna anoda basis silikon: Produksi massal Tesla pikeun 4680 batré nganggo anoda silikon-karbon ningkatkeun kapadetan énergi ku 20%. Harga kokas minyak bumi anu luhur sareng berkepanjangan tiasa ngagancangkeun tren substitusi ieu.
   • Kabangkitan grafit alami: Grafit alami anu dimodifikasi permukaan (contona, palapis nano-silikon karbida) ngahontal umur siklus anu ngaleuwihan 2.000 siklus kalayan biaya 30% langkung handap tibatan grafit sintétis, sabagian ngagentos paménta kokas petroleum.

IV. Sentimen Pasar sareng Spekulasi Modal

1. Rincian Mékanisme Transmisi Harga
   • Tekanan harga hilir: Perusahaan batré litium Cina anu unggul nungtut pangurangan harga 15% pikeun bahan anoda, ngirangan margin kotor produsen kokas petroleum grafit tina 35% janten 8%.
   • Jangka waktu pamayaran anu diperpanjang: Siklus piutang dagang diperpanjang ti 90 dugi ka 180 dinten, ningkatkeun résiko arus kas pikeun usaha alit sareng sedeng.
2. Gelembung Kapasitas sareng Konsolidasi Industri
   • Konsentrasi pasar: CR5 (lima perusahaan luhur) ningali pangsa pasar naék ti 70% janten 85%, kalayan perusahaan-perusahaan pangsa pasar anu panglobana kaluar sacara massal.
   • Kompetisi global: Perusahaan Jepang sareng Koréa Kidul (contona, POSCO Chemical) ngagancangkeun akuisisi produsen tingkat kadua Cina pikeun ngarebut pangsa pasar anu sésana.

V. Prospek Kahareup: Kasaimbangan Panawaran-Paménta sareng Titik Infleksi Harga

1. Tekanan ka handap
   • 2H 2025: Kapasitas penyulingan anyar di Wétan Tengah sareng India diperkirakeun bakal ngirangan jurang suplai kokas rendah sulfur janten 5%.
2. Risiko Tibalik
   • Minyak mentah di luhur USD 150/barel: Laju panggunaan kilang anu handap sareng berkepanjangan tiasa ningkatkeun harga kokas minyak bumi janten RMB 8.000/ton.
3. Parobahan Roadmap Téknologi
   • Grafit sintétis: Pangsa pasar bakal turun ti 80% ka 60%, tetep janten rute anu dominan.
   • Grafit alami: Pangsa pasar naék ti 15% ka 25%, ngamangpaatkeun kaunggulan biaya.
   • Basis silikon/karbon teuas: Bagi hasil ningkat ti 5% dugi ka 15%, muka konci fase pertumbuhan kadua.